Three essays on financial economics

---

Tezin Türü: Doktora

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Galatasaray Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2016

Tezin Dili: İngilizce

Öğrenci: VEYSEL ERASLAN

Danışman: CELALETTİN RUHİ TUNCER

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Bu doktora tezi Finansal İktisat üzerine üç çalışmadan oluşmaktadır. Tezin ilk çalışmasında ülkelerin kredi notu değişikliklerinin kurlar arasındaki zamana göre değişen (dinamik) korelasyonlara etkisi incelenmiştir. Moody's tarafından yapılan not artırımları ile Fitch tarafından yapılan not indirimlerinin kurlar arasında bulaşıcılık etkisine neden olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bulaşıcılık etkisinin kaynağının başta Çek Cumhuriyeti ve Türkiye olmak üzere Avrupa ülkeleri olduğu belirlenmiştir. İkinci çalışmada petrol fiyatları ile borsa endeksleri arasındaki dinamik korelasyonun rejim değişimleri incelenmiştir. Petrol fiyatlarındaki oynaklığın petrol ihraç eden ülkelerin borsalarına daha çok yayıldığı sonucu elde edilmiştir. Gelişmekte olan ülkelerin yüksek korelasyon seviyelerinin ve gelişmiş olan ülkelerin düşük korelasyon seviyelerin bu korelasyonların yüksek oynaklık rejimi zaman aralığına denk geldiği tespit edilmiştir. Üçüncü çalışmada Türkiye için değişken ağırlıklı bir finansal stres endeksi oluşturulmuştur. Bu endeks Türkiye ekonomisi için öncü bir gösterge olma özelliğine sahiptir. Ayrıca Türkiye ekonomisinin durumunun incelenmesinde ve ekonomik politika kararlarında kullanılabilecek bir araç olma özelliğine sahiptir.